Zgodnie z obietnicą dane o inflacji powodują zmienność stóp procentowych, ale nie tak, jak można by się tego spodziewać

Zapytaj każdego, kto wie coś więcej o tym, jak działają stopy procentowe, a odpowie Ci: inflacja jest wrogiem! Co spowodowało rekordowe stawki w latach 70./80.? Rekordowo wysoka inflacja! Co spowodowało wzrost stawek w najszybszym tempie od lat 80. w ciągu ostatnich 6 miesięcy? Ta sama stara historia…

Jeśli myślisz o inflacji i stopach, to ma to sens. Oprocentowanie oparte jest na obligacjach. Obligacje są inwestycją o „stałym dochodzie”, co oznacza, że ​​nabywca/inwestor zgadza się otrzymywać płatności z góry na ustalonych warunkach. Innymi słowy, jeśli jestem inwestorem w obligacje (to samo, co pożyczkodawca hipoteczny), kaszlę z góry dużą część gotówki (nazwijmy to 100 tys. USD dla przykładu) i zapłacisz mi 500 USD /miesiąc przez jednak wiele lat.

Rozważmy teraz ten sam przykład, ale z ogromną inflacją. Twoje 500$ ZWYKŁE kupiło mi pewną ilość „rzeczy”. Teraz, po inflacji, te same „rzeczy” kosztują mnie 750 dolarów. Krótko mówiąc, kiedy ten scenariusz rozgrywa się na rynku finansowym, pożyczkodawcy/inwestorzy skutecznie podnoszą stopy procentowe tak, że płatność jest bliższa 750 USD. To prawda, te liczby są czysto ilustracyjne, ale rozumiesz.